一年可转债融资，一年定向增发股份融资，这是很多企业共同选择的融资节奏。
在这个过程中，同样伴随着技术替代。也就是说，PERC技术已经迎来了天花板。
除钧达股份外，晶科能源，中来股份等TOPCon领先企业，其当前估值基本在30-35倍，估值水平远高于PERC电池片企业。这个替代过程是相当迅速的。即便是以PERC电池片为主的隆基绿能，其鄂尔多斯30GW N型TOPCon电池产能也将预计在今年8月开始投产。2，事实上，近两周来，硅料价格的确呈现出了企稳回升的态势。其中，TOPCon技术最为成熟，目前发展最为迅速。
以最上游的硅料价格对比，当前的硅料价格已经接近了上一轮光伏周期的价格底部，回调幅度(79.15%)甚至远高于上一轮(63%)。随着光伏巨龙翻身，市场纷纷高呼：光伏周期拐点来了。新一轮价格战与大洗牌之下，不少企业将必然被淘汰出局!谁会倒下双碳大背景下，坡长雪厚的光伏已不用担心整体的共识问题，其作为最火爆的投资赛道，洗牌的逻辑与结果，可能和过往都有所不同。
通威集团刘汉元指出，中国过去缺的不是有竞争和竞争力度，而是适当控制无序竞争，增加有序竞争的力度，增加理性的商业思考，呼吁良性竞争。隆基绿能钟宝申在上海展上说，今天这个Party的盛况是接下来三四年之间很难超越的。对于中国光伏产业而言，这些政策与消息，蕴含了各种机遇与挑战;变数与风险;这也极大考验中国光伏企业家们对全球市场的未来洞察、判断与灵活应对。如今，伴随光伏企业与企业家群体的成熟，光伏企业建立科学的管理机制和决策机制不可或缺。
每次洗牌，有竞争力的企业淘汰落后企业，先进产能必然淘汰落后产能。在7月中旬举行的2023光伏行业供应链发展(宣城)论坛上，阳光电源董事长曹仁贤提醒：新一轮洗牌下，企业如果没有自己的差异化竞争力，下次我们再开会时，你可能都不一定在了。
他说碳中和时代中国要为全球做贡献，顾及别人的死活，不能只顾着自己。教训六：恶意的低价竞争，饿死同行、累死自己、坑死甲方!光伏最惨烈的竞争可能出现在2023年!虽然过往一年多，产业因供应链博弈出现持续涨价，但从长远看，降价是必然趋势。从2020年至2023年初，持续的军备竞赛中，企业要保持竞争优势，必须保证新扩张的产能是先进产能。第三，光伏加速房地产化，地方政府跑步进场揩夺产业红利，光伏制造商与投资商如何应对?新能源步入大基地时代，整县推进如火如荼，与之伴随的是，光伏迅速房地产化。
如何应对这种巨大变化，对于制造商和投资商都已是摆在桌面上实实在在的问题(难题)。教训十：产品质量问题、安全问题依然存在，整县推进与乡村振兴下，光伏走进千家万户，加速走进寻常百姓家，产业更要保证安全与质量，保证终端用户及老百姓的生命财产安全，不能一颗老鼠屎搅坏一锅汤。当挑战来临时，每家光伏企业的心态会发生变化，就不一定愿意来参加Party了。加之经济危机、国际贸易摩擦、政策剧变等叠加，行业周期往往又伴随产业洗牌。
据黑鹰光伏最新统计数据，从2020年至2023年7月底，据可查公告与数据，光伏产业链各环节的投资(规划)总计已超26000亿元。第七，光伏进入后上市时代，超过150家光伏企业已登陆资本市场，2023年底，光伏上市企业可能突破170家!很多光伏企业都在想方设法登陆资本市场。
最典型的，以产业换项目，正在成为各个地方释放光伏项目的必要条件。从本质上说，是贪婪，每个企业都是贪婪的。
尚德、赛维、英利、海润等企业之败，很大一个原因，是在激烈的产能扩张中，采取了激进的财务策略，最终资不抵债，陷入破产重组或一蹶不振。天合光能高纪凡认为，光伏产业目前正面临内卷挑战，同行间过度竞争，争夺有限的资源，导致无意义内耗，甚至恶性竞争。在我们的印象中，曾经很多光伏展会，人流攒动，震耳欲聋，声嘶力竭，论坛赶场，你方唱罢我登场，这就是中国各行业展会的一个缩影。所谓枪打出头鸟!动不动厉害了我的光伏，过分自嗨，过分自夸，往往会引起其他领域的不适，甚至被恶意盯上乃至打压。管理能否跟得上，销售渠道是否跟得上，人力资源是否跟得上，融资能力是否配比?而对于快速发展的大型企业而言，管理机制能否跟上，也非常关键。有的企业营收刚过百亿，企业的创始人已在标榜自己掌舵下的企业是伟大的企业。
进入平价时代后，光伏产业是否还会出现恶意的低价中标、恶意的低价竞争?教训七：过度营销，噱头营销，花式博眼球，费力未必有用，除了卖力叫卖的疲惫和觥筹交错的醉意，真的有多大收获呢?更有效和更专业的差异化营销在哪里?黑鹰光伏发现，最近几年，光伏产业的整体营销与推广水平确实得到了不小的提高，一些企业也想互联网、汽车、医药等成熟产业取经，学到了不少东西，甚至一些企业挖来了这些行业的人来做市场推广和品牌。人往往会自我膨胀的，总觉得为什么别人能做，我就不能做?所以，我们产业链竞争，现在经常说是内卷，这其实是一种非常温柔的说法了。
时下，我们迎来了最好的发展趋势，更应该谦虚务实一些，全行业扎扎实实迈向双碳未来。等行业与媒体等着某企业吹的牛落地时，却发现不了了之，云里雾里。
企业目前的能力积淀、战略布局、阶段性竞争策略，将对未来发展格局产业极为重要的影响。第九种，光伏产业的竞争环境与格局愈发复杂，自我定位不清晰的企业很危险。
由是，光伏产业的制造商和投资商都在叫苦：平价时代，光伏的非技术成本，不降反增!综合目前各种情况，光伏产业的房地产化将可能贯穿整个十四五，甚至更长时间。第五，光伏进入新的技术迭代期，各路企业如何争抢N型赛道的红利?下一个五年谁主沉浮?过往十余年，在技术创新驱动下，光伏发电成本十年下降90%以上。第八，储能风口打开，成为必选，跨行业，跨产业链的协同成为必然。具体体现为库存变化带来的库存周期，由产能变化带来的产能周期，由技术变革带来的经济周期。
根据光伏們臧超的调研分析：进入无保障的市场竞争阶段后，在光伏电站长达25年的生命周期中，消纳、土地与电力交易的不可控变量正成为平价时代的运营端的三座大山。从光伏产业发展的历程来看，恶意的低价竞争更为常见。
而当博弈最终白热化，突破临界点后，价格的暴涨或暴跌，最终伤害的可能是整个光伏产业。第五种，企业家热衷玩资本，喜欢在资本市场不断瞎折腾，在创新制造和实业方面根基不牢的制造企业迟早出问题。
资本往往是一把双刃剑，资本与实业结合得好，往往能助力企业快速发展。由是，越来越多的光伏企业争相登陆资本市场。
从技术研发和产品开发角度，光伏的主逻辑是发出一度电的成本是否能够不断降低，对领先性的判断是基于同样资源条件下，是否能够达到度电成本最优的方案或技术路线。但在企业和个人功成名就后，一言堂的决策方式，往往弊大于利。第三种，一些企业巨量投资的节点选择充满赌性，特别是一些新进入者产能投资还处于重资产投资的初期布局，如果不久后市场行情暴跌，那这样的企业风险基本接近无限大。教训一：产业火热时一涌而上，争抢快钱;行业遇到寒冬就一哄而散，最终留下一地鸡毛，一声叹息!光伏的门槛真的有那么低吗?人人都能做硅片?人人都能做多晶硅?人人都能做好电池?人人都能整县推进? 《光伏投资框架》一文提醒：对于新进入者大家还是谨慎一些。
当然，本文仅是一家之言，黑鹰的视角和观点意在提示风险;我们也曾撰文分析认为，以下十种光伏企业最有可能在新一轮竞争与洗牌中加速被出清：第一种，跨界幅度太大，但无制造基因，无技术储备，资金支持成迷，临时搭台疯狂挖人，这样的企业要注意了。不用侥幸，光伏如今的高价竞争必然会走向低价竞争;而低价竞争也未必全是好事。
寥寥数行字宣告了这个当年组件领域名声赫赫企业的落幕。成本的下降，首先得益于企业持续的研发创新和各种产品的规模化推广投放。
第二，垂直一体化突飞猛进，寡头之间的必有激烈一战，产业链不同环节相互踩踏的事件密集发生。此外，加速扩产背后，必须要有足够的资源要素支撑。
